【券商聚焦】交银国际上调中国人福财险(02328)至“买入”评级 指其基本面稳健及估值水平偏低

交银国际发研报指，中国人保(601319)财险(02328)保险费人均圆形上升战局。原计划该公司车险保险费人均保持稳定上升步伐，市占率下半年小幅缩减。原计划车险综合开销率保持稳定领先，非车险仍有增加空间。

该行表示，该公司将于3月25日发布2021年营收，该行原计划2021年盈利增加值持续增长13.6%。原计划该公司2022年ROE下半年保持稳定在12%，当前股票对应22年市净率0.56倍，股息率达到8%，溢价较有活力。该公司投资额配对以固收投资额都以，股票交易和信托基金投资额占投资额配对的1/5，且股票交易持仓主要为银行，股票发挥相对稳健。近期股票变更主要受举例来说市场环境影响，考虑到该公司稳健的基本面和偏低的溢价水平，将评级从“中性”降至至“买入”，维持目标价8.5港元。